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88必发娱乐黑色系日评20190110

浏览数:439    发布时间:2019/1/10 17:41:26
 

2019110日星期四

88必发娱乐黑色系日评

一、行情回顾:

期货市场

品种

收盘价

结算价

涨跌

涨跌幅(%

成交量

持仓量

仓差

螺纹钢1905

3,514.00

3,524.00

-10.00

-0.28

3,134,668.00

2,563,920.00

124,586

热轧卷板1905

3,421.00

3,427.00

-3.00

-0.09

463,898.00

654,110.00

-438

铁矿石1905

506.50

508.00

-6.00

-1.17

730,840.00

813,920.00

-47,670

动力煤1905

561.00

561.60

-2.80

-0.50

175,528.00

317,924.00

5,844

焦炭1905

1,934.50

1,939.50

-27.00

-1.38

565,734.00

388,386.00

9,056

焦煤1905

1,192.00

1,191.00

1.00

0.08

222,362.00

246,284.00

14,486

玻璃1905

1,307.00

1,311.00

-3.00

-0.23

104,386.00

193,254.00

-29,554

锰硅1905

7,266.00

7,284.00

-118.00

-1.60

113,052.00

94,930.00

41,592

硅铁1905

5,798.00

5,806.00

-28.00

-0.48

63,172.00

110,836.00

-2,880

二、现货方面:

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:

市场

今日报价(/)

较昨日涨/

上海

3800

0

广州

4250

0

天津

3740

0

全国均价

3935

-3

价格指数:钢坯:唐山

3424

20

铁矿石现货市场表现:

品种

今日报价(/)

较昨日涨/

青岛港PB粉(61.5%

561

0

唐山铁精粉(66%,湿基,不含税)

560

0

国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价

621.99

1.55

进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价

620.72

0

普氏铁矿石价格指数(62%,昨日,美元)

73.9

-0.56

海运运费情况:

航程

价格(美元/吨)

较昨日涨跌(美元/吨)

西澳-青岛(BCI-C5)

6.509

-0.196

巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)

17.814

-0.177

印度-青岛/日照(EC)

12.5

0

煤炭现货市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

动力煤

动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛

585

-3

焦煤

京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产

1670

0

京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产

1860

0

焦炭

天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产

2175

-75

铁合金、玻璃市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

玻璃

沙河安全

1469

0

山东巨润

1577

0

武汉长利

1513

0

荆州亿钧

1488

0

锰硅

价格:硅锰:FeMn65Si17:内蒙

7600

-50

价格:硅锰:FeMn65Si17:广西

7800

-50

硅铁

出厂价(含税):硅铁:75A:宁夏

#N/A

#N/A

出厂价(含税):硅铁:75A:内蒙

#N/A

#N/A

三、消息面:

12月下旬会员企业粗钢日均产量下降

据中钢协数据,12月下旬会员企业粗钢日均产量为178.15万吨,较中旬下降5.54万吨,降幅为3.02%;截至下旬末,会员企业钢材库存量为1134万吨,较中旬末降79.9万吨,降幅为6.58%

《天津市重污染天气应急预案》重要调整:采暖季对钢铁等重点行业实行差异化错峰生产

日前,天津政务网发布《天津市人民政府办公厅关于印发天津市重污染天气应急预案的通知》。其中,将重污染天气预警级别从蓝色、黄色、橙色、红色预警四个级别调整为三个级别,从低到高分为黄色、橙色和红色预警三级,红色为最高级别。依照国家及本市错峰生产工作要求,采暖季对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等重点行业实行差异化错峰生产;钢铁、建材、焦化、有色、化工等涉及大宗物料运输的重点用车企业以及港口码头,实行错峰运输措施。对工业企业管控,应以行政区为单位。各区按照“一厂一策”的要求,指导企业根据污染排放绩效制定不同的减排措施,避免采取“一刀切”减排方式。

 

四、操作建议:

螺纹钢/热卷:
今日螺纹和热卷主力合约1905合约窄幅震荡,最终分别下跌0.28%0.09%,收于35143421

现货方面,上海HRB400:20mm螺纹价格报3800/吨(折过磅3918/吨),较上一交易日持平;天津HRB400:20mm螺纹价格报3740/吨(折交割品3946/吨),较上一交易日上持平,上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B3630,较上一交易日下跌10

基差方面,以上海现货为标的,螺纹05合约基差404/吨;热卷05合约基差209/吨。

资金方面,人民银行10日公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,今日不开展逆回购操作。鉴于今日有700亿元逆回购到期,人民银行实现700亿元净回笼。连续下行达到三年来低位后,昨日,短端资金利率已经明显回升,上海银行间同业拆放利率(Shibor)方面,隔夜Shibor7Shibor分别上行15.3个基点和10.3个基点,其他各期限利率均继续下行。

库存方面: Mysteel数据(10日):

螺纹钢社会库存366.46万吨,周环比上升31.32万吨,增幅9.25%,年同比下降5.78%,螺纹钢厂库存182.87万吨,周环比下降12.96万吨,降幅6.62%,年同比下降26.13%

热卷社会库存186.50万吨,周环比上升6.87万吨,增幅3.82%,年同比增幅6.82%

热卷钢厂库存92.44万吨,周环比下降0.19万吨,降幅0.21%,年同比增幅3.44%

产量方面,本周螺纹钢和热卷产量环比同时走高,螺纹钢产量环比增加3.51万吨至329.94万吨,同比增幅6.36%,热卷产量环比增加5.47万吨至323.31万吨,同比增幅5.47%

产能利用率方面,上周高炉产能利用率环比继续小幅下降,电炉产能利用率明显反弹。

高炉方面,Mysteel调研247家钢厂高炉炼铁产能利用率76.11%,环比前一周降0.77%,同比增1.52%,日均铁水产量212.61万吨,环比上周降2.17万吨,同比增4.26万吨。

电炉方面,Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为61%,较上周增加5.17个百分点。

受贸易商冬储影响,本周螺纹钢社会库存大幅上升,钢厂库存有所降幅,社会库存环比变动值高于历史均值,钢厂库存环比变动值低于历史均值,螺纹钢总库存同比降幅扩大至13.69%,整体库存累积速率处于均值水平。产量方面,本周螺纹钢和热卷产量环比同时走高,最近一期电炉产能利用率低位反弹,叠加徐州钢厂复产,利润企稳供给端压力再次显现。需求端淡季难有所表现,依靠预期向上突破较难,预计短期行情仍以震荡为主。


铁矿石
今日铁矿石主力合约1905震荡偏弱,最终下跌1.17%,收于506.5,成交量较上一交易日小幅下降,持仓量减少47670手。09日普氏62%指数报74.50,较前一交易日下跌0.45

现货方面,PB粉、金布巴粉折盘面分别为615.6578.41。以金布巴粉为交易标的,05合约基差为71.9/吨。

运费方面,西澳-青岛运费6.446美元/吨,较前一日下跌0.172美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费17.419美元/吨,较前一日下跌0.546美元/吨。

外矿发货方面,1231-0106日上周澳洲巴西发货总量为2398万吨,环比减少245.9万吨。澳洲发往全球的量为1658.1万吨,环比减少52.8万吨。发往中国的量1394.9万吨,环比减少71.2万吨。澳洲高品粉矿发往中国的量为597.8万吨,环比减少22.8万吨,中低品粉矿发货量288.6万吨,环比增加13.9万吨。巴西铁矿石发货总量为739.9万吨,环比增减少193.2万吨。

到港方面:1231-0106日,全国26港到港总量为1974.5万吨,环比减少354.0万吨;北方六港到港总量为849.7万吨,环比减少245.7万吨;全国26港主流高品澳粉到港513.6万吨,环比减少65.8万吨,主流低品澳粉到港121.1万吨,环比减少189.8万吨,主流澳块到港217.0万吨,环比减少62.0万吨;

港口库存:上周Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14288万吨,环比上周增131.73万吨;日均疏港总量264.03万吨降1.20万吨,在港船舶数量78条增6

钢厂库存方面,10Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数30天,较上次统计增1;库存消费比为30.43,较上次统计增加0.94;烧结粉矿库存1721.6万吨,较上次调研增加116.86万吨,同比去年减少7.11%,除山东区域外样本钢厂库存均有不同程度增长。

综合来看,最近一期外矿发货数据环比明显减少,到港量高位回落,近期港口新增泊位检修,预计下期发货量仍将有所下降。上周铁矿石港口库存有所增加,不过由于本期到港下降明显,钢厂烧结粉矿库存环比明显增加,同比降幅缩小,目前铁矿石价格已经有了较大幅度的反弹,短期走势预计跟随钢材为主。

焦煤、焦炭:

10日,焦煤1905和焦炭19051192.01935.5,分别上涨0.08%和下跌1.38%,持仓量分别增加14486和增加9050手。现货方面,京唐港国产主焦煤下跌01860/吨,澳大利亚焦煤下跌201670/吨。焦炭天津港一级、准一级下跌7521752075/吨,基差分别减少3.5672.5/吨和增加3元至404.0/吨,对应港口仓单基差分别为贴水192.5元和贴水404元。钢厂方面,山东代表钢厂第二轮下调。港口准一贸易报价回调至2100附近,外贸报价下跌5325-333美元左右。

港口现货有所走弱,港口库存小幅增加。焦企向钢厂销售仍然维持弱势,代表钢厂采购价第六轮下调100后,厂库价格折厂库仓单208005期价今日贴水厂库234。下游方面,今日钢材市场螺纹现货价格各地涨跌互现,现货市场成交量减少。螺纹本周库存数据厂库和社会库存双增,产量有所回落,本周库存继续累积,但累积速度上高于历史平均水平。钢材市场表观需求季节性弱势难以避免,钢价仍将震荡回落,但目前看回落空间有冬储需求支撑可能有限。钢厂需求方面,钢厂利润目前震荡运行,钢厂焦炭采购价预计仍有提降空间,但速度较为缓慢。非钢需求方面,贸易和投机需求较弱,外贸利润仍然打开。供应端在焦企仍然盈利的情况下暂时难以主动收缩,需求端预计仍将维持弱势,焦炭现货仍有下行空间。

今日原料端期价涨跌互现,目前供需端焦炭维持弱势仍然较为清晰。供应端本周华东地区有所回升。目前成材和原料仍处于震荡探底期,下跌速度将有所放缓,下方重点关注焦煤带来的成本支撑,由于1月进口配额重置,进口煤将大量流入市场冲击低硫主焦价格,炼焦成本存在下移空间,预计焦炭现货仍有下跌空间。目前基差仍然较大,期价折算港口现货价格约1830左右,对应目前炼焦成本属于亏损较明显状态,需要后续焦煤各煤种现货下跌超过180左右才将出现炼焦利润空间,后续焦煤下跌空间仍需观望。基本面目前仍然偏空,焦炭1905合约由于宏观预期较为悲观,目前压制期价上行,但注意目前较前期低点1770,供应端和预期端边际上略有好转,建议05合约空单逐步止盈离场。

焦炭供应端上周焦炉开工率74.8%有所回升,华东产量有所上行,炼焦利润下跌至160以下,焦企仍处于盈利状态。需求端,高炉开工率小幅回落,钢厂利润低位持稳,钢厂采购需求弱势,预计对焦炭价格仍有打压。库存数据显示独立焦化厂库存增加3.91万吨,钢厂焦炭库存增加3.93万吨,港口库存增加21.80万吨,总库存增加29.64万吨,钢焦端库存继续累计,港口库存大幅回升。

焦煤方面,主产地供应预计由于春节因素仍维持偏低,下游焦化企业利润继续收缩,焦企焦煤库存高位继续回升,配煤及中高硫煤种价格走弱。进口煤方面,澳洲煤1月集中通关将对价格造成进一步冲击。本周独立焦企库存增加11.70万吨,钢厂焦化库存减少16.91万吨,港口库存增加18.70万吨,矿上库存增加0.48万吨。现货价格方面,国内临汾主焦下跌01690.0。澳煤一线焦煤下跌0.7202.8美元,二线焦煤减少2190.0美元,澳洲指数价格后期仍将回落。蒙煤通关近期由于更换运管单下跌至个位数车附近,预计直至年底蒙煤通关将维持低位,进口资源收缩较为明显。

总体而言,春节前焦煤国内供应维持偏紧,但进口冲击较大,需求端由于下游利润明显收缩,预计对价格有一定压制。远月期价今日有所反弹,产地供需紧张情况有所缓解,交割煤成本开始下移,05合约维持偏弱。

动力煤:

10日,动力煤1905561.0/吨,下跌0.50%。现货方面,秦皇岛Q5500成交价下跌4元至586/吨。广州港山西Q5500下跌0695/吨。

主要数据方面,秦皇岛库存增加18万至584万吨,曹妃甸库存持续小幅下降。下游沿海六大发电集团库存增加17.581379.97万吨,库存可用天数增加0.3317.95天,日均耗煤微降0.4476.87万吨。运输方面,CBCFI运费指数减少22.7767.05,秦皇岛至广州运价减少1.236.9/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量42,铁路到车6452辆,铁路调入量为52.2万吨,港口吞吐量34.2万吨。

基本面来看,主产地供应仍然受春节前因素偏低, 11月原煤产量日均产量达到1051万吨,创下1512月以来新高,煤炭新增产能逐步转化产量,预计12月产量仍将维持高位。产地价格小幅下降,主产地贸易商需求仍存,短期坑口价格有所反弹,港口发运利润得到一定修复,但仍有小幅倒挂现象。进口煤方面,目前从各地海关情况看,通关已经放开,将对下游造成较大冲击。需求端,终端日耗小幅下降,沿海电厂日耗依然77万吨附近运行,同比小幅回落。重点电厂日耗数据有所回落,库存止跌回升。运输方面,港口锚地和预到船舶增加,运费价格小幅回落,铁路调入量增加。库存方面,北方港口库存小幅上升,江内港口库存继续回落,下游沿海电厂库存止跌回升。暂时看沿海日耗水平未有进一步上行,北方港口需求短期有所回暖,预计港口价格将持续小幅反弹。

今日港口现货价格小幅回落,实际成交相对较少,产地价格有部分坑口反弹,港口市场成本支撑短期有所体现。产地供应收缩预计直至春节过后,产地供应偏紧情况不改,但放开进口限制将对沿海煤价造成较大冲击。需求端目前有小幅回升,下游库存回落,对价格压制减少。远月主力基差水平较低,在进口煤1月放开情况下,现货价格反弹空间有限,期价关注下方550附近成本支撑,预计期现价格将偏弱震荡。

玻璃:

产能方面,本周沙河地区元华一条1000吨生产线停产。上游纯碱方面,今日纯碱价格环比持平,并无变动。本周产能利用率为69.59%;环比上周上涨-0.49%,同比去年下跌0.48%。在产产能92250万重箱,环比上周减少360万重箱,同比去年增加1506万重箱。本周行业库存3195万重箱,环比上周增加43万重箱,同比去年增加102万重箱。周末库存天数12.64天,环比上周增加0.25天,同比增加0.20天。

从玻璃下游房地产数据来看11月房地产市场增长稳定,各项指标稳步增长,除了房地产竣工面积同比依旧呈现负增长,增速有所扩大,新开工传导至竣工受阻。目前正处于玻璃行业生产淡季,北方地区订单已逐步减少,厂商出库意愿减弱。今日现货市场价格无变动。供应端,进入冬季后行业库存出现季节性累积,但增长幅度相对较小。预计玻璃1905合约后市或将继续震荡走势。基差方面,近期现货价格企稳,期现基差相对稳定。市场对后期玻璃价格预期依然较弱。关注环保限产具体落实情况。

铁合金:

锰矿方面,澳矿Mn44块天津港价格为59/吨度,与昨日持平。钢招方面,硅锰方面,三明钢铁1月硅锰采购价格敲定为半现金半承兑8250/吨,较上月采购价格跌500/吨,采购硅锰合金17000吨。硅铁方面,河北大型钢铁集团敲定175B硅铁采购价为6700/吨,较12月下跌310/吨,较询价涨100/吨,量2720吨。三明钢铁敲定175B硅铁采购价为6460/吨,较12月下跌540/吨,采购量3500吨,半承兑半现金回款。

目前铁合金生产企业生产主要是完成前期订单,交割库大量现货低价流出,期货盘面持续下跌,1月钢厂招标陆续有钢厂敲定报价,锰硅与硅铁报价下跌400-500元不等,下游钢厂意在打压合金价格,招标量价齐跌,市场成交较清淡。铁合金零售现货价格依然阴跌,目前较难有提振。南方合金企业采用枯水期电价,贵州地区依然限电,生产刚性成本支撑较强,加上目前下游钢厂需求一般,避峰检修的硅铁企业增加,供给端压力得到小幅缓解。基本面看,临近钢厂冬储,铁合金市场成交较清淡。今日铁合金成交区间再度下移。近期钢厂利润有所修复,铁合金下跌趋势有所缓解。预计铁合金期货将维持低位震荡格局。仅供参考。

 

 

88必发娱乐金属研究组

王栋   从业资格号:F3028811

邓文哲 从业资格号:F3032559

王喆   从业资格号  F3047342

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