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88必发娱乐研究所1月10日早间直通车

浏览数:252    发布时间:2019/1/10 8:49:28
甲醇——苗扬

隔夜,MA1905震荡上行,收盘价为2488元每吨,成交量为66.42万,持仓量89.52万手,与前一交易日相比减少9.8万手。

我国甲醇市场窄幅波动。华北地区出货顺畅,下游备货,上游小涨,成交尚可;淮海、华中地区出货平稳,小幅推涨;期货弱势整理,港口市场窄幅偏弱。西北地区整体签单较为顺利,稳中有涨。港口方面,期货开盘回落,震荡整理,市场买气不足,成交寥寥,现货价格窄幅下滑。预计甲醇期货价格继续维持震荡格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置重启情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

 

-许克元

隔夜美元重挫,给予铜价支撑,伦铜收涨0.97%5963.5美元,沪铜主力收涨0.13%47600元。基本面,现货铜本周依然处在节前备货的阶段,广东地区精废价差小幅回落至500元下方,精废价差仍维持低位,国内废铜供应紧缺,补货困难,废铜供应商报价偏挺,对废铜市场购买力形成压制,利于精铜库存的进一步消耗。此外,中美贸易战谈判释放的乐观信号促使投资者避险情绪降低,预计短期铜价维持震荡偏强运行,建议关注沪铜近强远弱跨期套利策略。仅供参考。

 

-宋敏嘉

隔夜,12月美联储会议纪要公布美元暴跌,内外盘有色金属红绿相间。沪镍主力合约1905小幅下跌0.03% 91480/吨,持仓量减少1364手至289120手。外盘方面,伦镍上涨0.4%11250美元/吨。现货方面,据SMM,俄镍较无锡主力1901合约贴水100/吨到平水,金川镍较无锡主力1901合约升水800/吨,主流成交于91600-92400/吨。近期镍价持续走高,俄镍需求受打击,贸易商对金川镍青睐度提高,部分贸易商有补货动作。一季度镍铁供应量将会有大幅提升主因不同地区大量炉子的产能投放,叠加目前为不锈钢消费淡季,预计沪镍短期内维持偏弱震荡态势,运行区间90000-92000/吨,仅供参考。

 

郑糖 ─刘珂

隔夜,ICE03合约收12.86,涨0.70%。郑糖19054795,涨0.27%。巴西方面,巴西降雨不足,已经损及大豆作物,目前此不利天气正开始给甘蔗田带来压力。由于蔗田老化,本年度作物更易受到影响。泰国方面,18/19榨季截至1231日,印度全国共501家糖厂开榨,产糖1105.2万吨,去年同期为505家糖厂产糖1035.6万吨。产量微增主要因马哈拉施特拉邦和卡纳塔克邦的糖厂提前开榨。然而,由于降雨量大幅减少和虫害影响,马哈拉施特拉邦今年的糖产量将比去年显著下降。总的来说,与上一季相比,预计该国本榨季的糖产量将会大大减少。国内方面,现货方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库报价5000-5160/吨。南宁集团站台暂无报价,厂仓报价5000-5060/吨。柳州中间商站台报价5080/吨,仓库报价5020-5070/吨。昆明中间商报价4960-4980/吨,大理报价4910-4920/吨,祥云报价4900-4930/吨。湛江中间商报价4950/吨。乌鲁木齐中间商陈糖报价4900/吨,新糖报价5000-5200/吨。 仅供参考。

 

-宋敏嘉

隔夜,美元创去年1017日以来最低,内外盘有色金属走势分化。沪锡主力小幅上行0.37%收于146700/吨,持仓量减少34手至36466手。外盘方面,伦锡小幅上涨1.08%20145美元/吨。现货方面,据SMM,沪锡现货主流成交于144000-146000/吨,云锡套盘货对1905合约升水500/吨左右,普通云字贴水1400/吨,小牌贴水2000/吨左右,临近春节前,下游企业谨慎采购,部分贸易商开始关账不出,交投氛围清淡。目前来看,缅甸高品味锡矿进口量的大幅减少叠加原料供应趋紧,而缅甸进口量大幅减少主因当地矿商面临高税收政策及不断下滑的加工费等问题。预计短期内锡市场将呈现供应偏紧的格局,而锡下游消费仍然是平稳偏弱,短期走势将小幅震荡上行。

 

沪铝-黎俊

隔夜,伦铝小跌,收于1853美元/吨,跌5.5美元/吨,或-0.30%。沪铝主力合约1902跳空高开,收于13445/,30/吨,或-0.22%。现货方面,据SMM,广东市场成交价格集中在13350~13370/吨,粤沪价差收窄至70/吨附近,近期广东地区流通货源量明显提升,持货商本周出货积极性高于上周,但受制于当地铝加工企业订单下滑,中间商及下游接货意愿均不强,中铝在华南收货力度也有所收敛,广东市场整体成交不佳。综合来看,氧化铝价格未止跌,导致电解铝成本下降。预计沪铝日内承压运行。运行区间13200-13600。仅供参考。

 

天胶—余伟杰

夜盘,RU1905小幅下行,收于11695/吨,下跌0.59%。截至19日,泰国宋卡USS3橡胶现货均价43.17泰铢/公斤;全乳胶上海价为11050/吨;华东顺丁橡胶为12350/吨;上海期货交易所橡胶库存400300吨,较上一交易日增加8220吨。沪胶基本面暂无改善,供应依旧较为宽裕,显性库存压力较大。下游需求未见回暖迹象,但市场预计中美贸易谈判或将顺利进行,有望达成协议,对下游需求带来提振效果,支撑期价上行。主产国天胶供应逐步从旺产期进入过渡期,预计天胶原料供应将逐步减少,泰国原料价格延续上行态势。整体来看,在原料价格上行以及中美谈判预期偏好的支撑下,预计沪胶偏强震荡。仅供参考。

 

黑色系 – 王栋、邓文哲、王喆、蔡玮 

隔夜,螺纹05合约上涨0.11%,收于3528,铁矿石05合约下跌0.49%,收于510.0。焦煤和焦炭05合约分别上涨0.29%和下跌0.41%,收于1194.51953.5。动力煤05合约下跌0.07%,收于563.4,玻璃05合约上涨0.31%,收于1314  螺纹钢方面,9日晚找钢网库存数据:建材厂库162.7万吨,环比减少22.5万吨,下降12.2%,社库267.8万吨,环比增加15.8万吨,上升6.3%,热卷社库146.1万吨,环比增加3.7万吨,上升2.5%。宏观面消息利好,产业面螺纹钢产量上周再次出现较大幅度的下降,同比增幅大幅缩小至5.96%,不过电炉产能利用率在连续6周下降之后上周出现反弹,库存方面本周仍未出现明显的超季节性累积。螺纹钢走势表现偏强,不过仍需警惕供给的反弹,多单谨慎持有。  铁矿石方面,上周到港明显增加,疏港因烧结限产和大风天气导致的封航有所下降,港口库存继续上升。Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14288万吨,环比上周增131.73万吨。最近一期外矿发货数据环比略有减少,港口库存有所增加,钢厂烧结粉矿库存仍然偏低,钢厂补库意愿需关注利润情况,目前铁矿石价格已经有了较大幅度的反弹,短期走势预计跟随钢材为主。  焦煤方面,主产地供应预计由于春节因素仍维持偏低,下游焦化企业利润继续收缩,焦企焦煤库存高位继续回升,配煤及中高硫煤种价格走弱。进口煤方面,澳洲煤1月集中通关将对价格造成进一步冲击。本周独立焦企库存增加11.70万吨,钢厂焦化库存减少16.91万吨,港口库存增加18.70万吨,矿上库存增加0.48万吨。现货价格方面,国内临汾主焦下跌01680.0。澳煤一线焦煤CFR下跌1203.5美元,二线焦煤减少1.5192美元,澳洲指数价格后期仍将回落。蒙煤通关近期由于更换运管单下跌至个位数车附近,预计直至年底蒙煤通关将维持低位,进口资源收缩较为明显。总体而言,春节前焦煤国内供应维持偏紧,但进口冲击较大,需求端由于下游利润明显收缩,预计对价格有一定压制。期价今日有所反弹,产地供需紧张情况有所缓解,交割煤成本开始下移,05合约维持偏弱。  焦炭方面,目前供需端焦炭维持弱势仍然较为清晰。供应端本周华东地区有所回升。目前成材和原料仍处于震荡探底期,下跌速度将有所放缓,下方重点关注焦煤带来的成本支撑,由于1月进口配额重置,进口煤将大量流入市场冲击低硫主焦价格,炼焦成本存在下移空间,预计焦炭现货仍有下跌空间。目前基差仍然较大,期价折算厂库价格约1650左右,对应目前炼焦成本属于亏损较明显状态,需要后续焦煤各煤种现货下跌超过150左右才将出现炼焦利润空间,后续焦煤下跌空间仍需观望。基本面目前仍然偏空,焦炭1905合约由于宏观预期较为悲观,目前压制期价上行,但注意目前较前期低点1770,供应端和预期端边际上略有好转,建议05合约空单逐步止盈离场。  动力煤方面,今日港口现货价格小幅回落,实际成交相对较少,产地价格有部分坑口反弹,港口市场成本支撑短期有所体现。产地供应收缩预计直至春节过后,产地供应偏紧情况不改,但放开进口限制将对沿海煤价造成较大冲击。需求端目前有小幅回升,下游库存回落,对价格压制减少。远月主力基差水平较低,在进口煤1月放开情况下,现货价格反弹空间有限,期价关注下方550附近成本支撑,预计期现价格将偏弱震荡。

玻璃方面,沙河安全现货报价小幅下跌。进入冬季陆续有生产线放水冷修,供给压力得到缓解,库存也由于冬季的来临季节性累积。需求端,我国11月份房地产数据公布,房地产大部分数据依然保持稳定增长,增速基本持平,而竣工面积则同比去年有较大的下滑,且降速依然较快。11月汽车行业产销量小幅回升,但同比大幅下滑,降速为12.3%。受贸易战影响玻璃出口情况也有所下滑。总体而言,需求端较疲软但有所好转,正式进入冬季,玻璃工厂开工率下滑,东北地区率先进入冬储期。华中会议已经召开,提价实施乏力。目前玻璃主力合约成交量较少,基差相对稳定。预计后市玻璃或将维持区间震荡走势。关注采暖季环保限产具体措施的实施。  仅供参考。

 

沪铅-黎俊

隔夜,伦铅冲高回落,收于1963.5美元/吨,跌3.5美元/吨,或-0.18%。沪铅主力合约1902跳空高开,收于17465/,105/吨,或-0.60%。现货方面,据SMM,广东市场南华铅18125-18175/吨,对SMM1#铅均价贴水50/吨到平水报价;金宇腾18125-18145/吨,对SMM1#铅均价贴水50/吨到30/吨报价。持货商报价随行就市,而因铅市低迷,下游接货谨慎,市场成交清淡。综合来看,下游消费逐步减弱,利空铅价,但库存回落,对铅价有所支撑。预计沪铅主力1902日内震荡偏弱,运行区间17300-17800。关注伦铅走势对沪铅的影响。仅供参考。

 

豆类——刘宇晖

隔夜美豆指数呈震荡收高的走势,消息面整体平静,巴西帕拉纳州部分有益降雨和凉爽的气温对大豆结荚鼓粒有利,不足以消除生长状态的担忧。未来七日,炎热、干燥天气扩大到马托格罗索州,这将给大豆种植关键期增添压力,预计有额外的作物损失。国内,夜盘粕类油脂呈震荡反弹的走势,仅菜油偏弱,国内上周大豆压榨量大幅下降,因豆粕提货速度跟不上节奏,部分油厂胀库停机或限产,上周压榨开机率大幅下降,全国各地油厂大豆压榨总量1571300吨,较上上周的压榨量1862800吨降291500吨,降幅15.64%,当周大豆压榨开机率为44.33%。截止14日,国内豆油商业库存总量156.7万吨,较上周同期的162.84万吨降6.14万吨,降幅为3.77%。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

 

沪锌-黎俊

隔夜,伦锌震荡运行,收于2488.5美元/吨,涨6.5美元,或0.26%。沪锌主力1902震荡运行,收于20780/吨,跌65/吨,或0.31%。现货方面,据SMM,广东0#锌主流成交于21750-21830/吨,对沪锌1902合约升水980-1000/吨附近,炼厂正常出货,下游拿货情绪不高,纷纷观望,市场反应平淡,但持货商不愿进一步调低升水,成交陷入僵持。综合来看,库伦锌回暖,提振沪锌,但时值消费淡季,需求端表现平淡,利空沪锌,预计锌价日内震荡运行,运行区间20500-21000。仅供参考。

 

股指期货——叶倩宁、郭子然

周三两市高开高走,在家用电器、汽车等消费板块强劲带动下大盘迅速冲高,一度大涨近2%,午后涨幅逐渐收窄,全天风格偏向权重股,临近尾盘风格进一步分化,收于2544.34点,小幅收涨0.71%。成交量较周二大幅释放,两市合计成交3792亿元。

当天大盘主要受两大消息刺激,一是发改委副主任宁吉喆表示,今年将制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施。二是官媒评央行持有本国股票资产大有可为,令市场猜测央行准备通过ETF买入A股,随后受到辟谣,大盘涨幅收窄。

逻辑看,一是,政策宽松再度加码,央行全面降准下调准备金率1个百分点,市场情绪短期修复,但从历次宽松期间看,降准、降息不会成为大盘上行的动力,还需看基建投资、房地产投资相关政策配合,并且本次经济下行幅度与过去宽松期间相比仍较小,有待经济进一步确认后,财政政策发力,由此我们对大盘走势仍维持谨慎判断。二是美股止跌反弹,主要由于非农数据大超预期,以及美联储主席鲍威尔表示将准备好快速、灵活地调整政策来支持经济,发出明显的鸽派信号,加息节奏放缓的预期上升。三是中美代表今天将在北京展开为期两天的经贸磋商,出现贸易战进一步缓和信号的概率较大。四是经济将延续下行,PMI跌破荣枯线,本周将公布CPIPPI、货币供给数据,存在不及预期的可能。五是进入中小创年报业绩预告披露期,其中131日是创业板年报预告强制披露日,中小创受商誉减值影响,承受较大下行压力。

期指市场方面,短期迎来反弹后市仍需谨慎,操作上前期多单或可谨慎持有。仅供参考。

 

棉花—谢紫琪

隔日外盘,ICE03合约涨2.36%,收于73.23美分/磅。国内棉花主力合约1905震荡整理,收于15140/吨,涨0.36%。国际消息,中美贸易谈判有望达成,叠加美元走弱,ICE期棉大幅上涨。国内,截止201918日,新疆棉花累计加工量483.5万吨,同比增幅1.4%。其中,地方棉花加工量334.5万吨,同比增幅1.8%,兵团棉花加工量148.9万吨,同比增幅0.3%。当日加工量1.8万吨。预计今日棉花震荡整理,区间14800-15300,仅供参考。

 

纸浆——汪琮棠

隔夜,SP1906小幅上涨,收于5320/吨,上涨0.91%,成交量为21.40万手,持仓量15.64万手。进口木浆现货市场供应量平稳,受期货价格震荡上行影响,现货报盘稳中上扬,个别品牌一日一价,但据闻多为商家之间倒货,纸厂对盘面接受度偏低。山东、江浙沪地区银星含税报5500/吨,加针5600-5700/吨,北木货少,偶有报价,含税报6000/吨。短期内文化印刷纸市场行情平稳为主,交投平平。仅供参考。

 

塑料——汪琮棠

上一交易日,塑料收于8565/吨,较上一交易日结算价下跌0.70%。现货方面,19日华北地区LLDPE价格在9050-9250/吨,华东地区LLDPE价格在9150-9250/吨,华南地区LLDPE价格在9100-9400/吨。地膜开工虽在提升,但恢复缓慢,目前开工仍处于较低水平,对原料支撑力度有限。市场整体需求减弱,未停产工厂也多坚持随用随拿,需求面对市场支撑力度有限。PE美金市场报盘不多,部分贸易商对近月和现货货源低价报盘。线性价格相对稳定,部分贸易商库存不多,个别牌号价格继续挺价。近期国内检修装置较少,且进口量或将继续维持中等偏高水平,市场整体供应充裕,销售压力较大。预计国内市场价格偏弱震荡为主,运行区间85008650。仅供参考。

PP

上一交易日,PP收于8671/吨,较上一交易日结算价上涨0.02%。现货方面,19日华北市场拉丝主流价格在9050-9150/吨,华东市场拉丝主流价格在9150-9250/吨,华南市场拉丝主流价格在9300-9500/吨。目前市场现货不多,贸易商持货惜售,下游工厂节前有一定的备货需求,因此PP价格仍有小涨可能。PP现货市场仍呈现稳中上涨走势。后市看,一方面装置临时检修偏多,市场部分货源现货偏紧。加之石化库存偏低,有调涨预期。另一方面,原油连续反弹对市场心态有所提振,业者偏空心态有所好转。预计近期市场震荡盘整为主,今日运行区间8600-8750。仅供参考。

 

20190110

早盘交易推荐

昨日美元指数回落,市场对中美谈判结果预期乐观,大宗商品大部震荡偏强。原油维持强势继续上涨,料1903将在近期上涨至450附近。仅供参考。

 

 

 

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